S&P testa novamente o suporte "sólido como uma rocha"

Após a maior queda semanal do S&P 500 desde novembro, estrategistas de Wall Street estão tentando entender até onde o índice de referência irá cair, já que ele testa mais uma vez o que tem sido um nível de suporte por meses.

Pelo terceiro dia consecutivo neste mês, o índice de referência negociou abaixo de sua média móvel de 100 dias, uma importante linha de suporte que se mantém desde maio, à medida que os investidores migram de ações de tecnologia com preços elevados para setores mais defensivos do mercado. Na terça-feira, as ações oscilaram bastante, recuperando as perdas iniciais e fechando em leve alta.

“Se falhasse agora, isso indicaria que o sentimento do mercado poderia estar se tornando mais pessimista”, disse Colin Cieszynski , estrategista-chefe de mercado da SIA Wealth Management Inc.

Uma queda prolongada abaixo da média de 100 dias seria particularmente preocupante, porque o índice se manteve estável em novembro e depois subiu para atingir seu recorde mais recente em janeiro, disse ele.

O índice de referência tem mostrado sinais de um mercado sob pressão, negociando recentemente em uma faixa estreita, aproximadamente entre 6.800 e pouco menos de 7.000. Os investidores reduziram sua exposição a ações para o nível mais baixo desde julho, segundo a pesquisa da Associação Nacional de Gestores de Investimentos Ativos (NAAMI) com gestores de fundos ativos.

Embora o S&P 500 tenha se mantido estável na terça-feira (17), fechando em alta de 0,1% a 6.843,22, ele chegou a cair para uma mínima intradia de 6.775,50. Isso se compara à média móvel de 100 dias de 6.814,51. Essa volatilidade nos preços está levando estrategistas e analistas técnicos a examinarem seus gráficos para determinar os próximos níveis de suporte.

Cieszynski vê um "aglomerado" entre 6.500 e 6.550 pontos para o S&P 500, observando que a média móvel de 200 dias e o ponto mais baixo atingido em novembro estão dentro dessa faixa.

De fato, a combinação da média móvel de 200 dias e as mínimas recentes na faixa dos 6.500 pontos são "muito importantes" para observar caso o mercado caia ainda mais, disse Matt Maley , estrategista-chefe de mercado da Miller Tabak + Co LLC. Ele afirmou que o nível de 100 dias tem se mantido "sólido como uma rocha" por meses, mas agora ameaça ceder.

Um dos principais fatores que pressionam o S&P 500 é a fraqueza de suas maiores ações. O grupo das "Sete Magníficas" caiu cerca de 7% em 2026, liderado por quedas de dois dígitos da Amazon.com Inc. e da Microsoft Corp. O grupo "continua a formar um topo" e está pressionando o S&P 500, disse Jonathan Krinsky , diretor administrativo e analista técnico-chefe de mercado da BTIG. Um teste importante para o grupo acontecerá na próxima semana, quando a Nvidia Corp. divulgar seus resultados.

Cabo de guerra

Os analistas de mercado do Bank of America Corp. veem outro teste crucial para o índice na linha de 6.720, o que esclareceria para os estrategistas técnicos se o índice está em rotação ou realmente começando a perder força.

“É uma disputa acirrada entre um padrão de alta e um de baixa”, disse Paul Ciana , estrategista técnico-chefe global do Bank of America. Uma queda abaixo de 6.720 invalidaria completamente o padrão de alta.

Sem dúvida, muitos analistas técnicos de Wall Street também estão observando o número de ações no mercado que atingem novas máximas como um sinal de que as tendências de alta permanecem intactas. Em uma nota de pesquisa divulgada na terça-feira, a Roth Capital Partners observou que 15% das ações que compõem o índice Russell 3000 estão atingindo novas máximas, enquanto 8% estão caindo para novas mínimas, mesmo com os temores sobre inteligência artificial afetando outros setores.

“Essa fraqueza, embora dolorosa no nível das ações, não se compara à força proporcionada pela resiliência interna, já que o número de ações que atingem novas máximas é o dobro do número de ações que atingem novas mínimas”, escreveu JC O'Hara , analista técnico-chefe de mercado da Roth.

Por outro lado, Ari Wald, da Oppenheimer & Co. , afirmou que a dispersão entre o número líquido de empresas que atingem novas máximas de uma semana para a outra "frequentemente alerta para o esgotamento da tendência e uma possível reversão". “Para o S&P 500, acreditamos que a tendência de alta do índice permanece intacta acima do suporte de 6.520”, disse o chefe de análise técnica da Oppenheimer.