Trump planeja vender US$ 30 bilhões em ações da Fannie Mae e Freddie Mac

Prédio corporativo da Fannie Mae em Washington / Foto WSJ

O governo Trump está se preparando para vender ações das gigantes hipotecárias Fannie Mae e Freddie Mac em uma oferta que poderia levantar cerca de US$ 30 bilhões ainda este ano, de acordo com pessoas familiarizadas com o assunto.

Nos planos em discussão por alguns funcionários do governo poderiam empresas estariam sendo avaliadas em cerca de US$ 500 bilhões ou mais, combinados, e envolver a venda de 5% a 15% de suas ações, disseram algumas das fontes. Ainda em debate está se as gigantes do setor imobiliário farão o IPO como uma única empresa ou como duas entidades separadas.

A Fannie e a Freddie, que agrupam e vendem hipotecas, estão sob controle do governo desde a crise financeira de 2008 e contam com uma garantia apoiada pelo governo para proteger os investidores de perdas.

Não está claro se a Fannie e a Freddie permanecerão sob tutela do governo. Bill Pulte , chefe da Agência Federal de Financiamento Habitacional, sugeriu no passado que as empresas poderiam permanecer sob tutela enquanto conduzissem uma oferta de ações, sem esclarecer como isso funcionaria .

Os CEOs de seis grandes bancos — Morgan Stanley , JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Citigroup, Wells Fargo e Bank of America — viajaram para Washington nas últimas semanas para se encontrar com o presidente Donald Trump e discutir possíveis planos para Fannie e Freddie. O secretário do Tesouro, Scott Bessent, o secretário do Comércio, Howard Lutnick, e Pulte, da FHFA, também estavam presentes em várias reuniões, disseram pessoas familiarizadas com o assunto.

Os aliados de Trump começaram a preparar o terreno para realizar ofertas públicas para a Fannie e a Freddie meses antes de ele ser reeleito, informou o The Wall Street Journal no ano passado.

Os proponentes dizem há muito tempo que tal transação — que, pelos valores em discussão, estaria entre as maiores ofertas de ações da história — poderia reduzir o déficit do país e devolver dinheiro aos contribuintes.

Não há garantia de que um acordo se concretizará. Ofertas públicas iniciais levam tempo para serem preparadas, e uma tão complexa quanto a oferta de ações da Fannie e da Freddie Mercury é um empreendimento enorme. Alguns banqueiros estão céticos quanto à probabilidade de um cronograma tão curto. Tentativas anteriores de privatizar as empresas, inclusive as de Trump em seu primeiro mandato, não obtiveram sucesso.

A Fannie e a Freddie se beneficiam há muito tempo da expectativa do mercado de que o governo as salvaria de qualquer problema, por meio da chamada garantia implícita. Analistas alertam que as taxas de hipoteca podem subir sem esse apoio governamental.

O presidente Trump afirmou que deseja que as empresas mantenham a garantia em caso de oferta pública, mas não elaborou como isso poderia funcionar. Qualquer garantia explícita provavelmente levantaria desafios legislativos e contábeis.

O Departamento do Tesouro detém garantias para comprar cerca de 80% das ações ordinárias da Fannie e Freddie e detém ações preferenciais seniores. Outros investidores possuem ações preferenciais juniores ou ações ordinárias. O governo venderia ações na oferta.