BlackRock, Vanguard e State Street: menos apoio a iniciativas ESG
Os três maiores gestores de recursos dos EUA reduziram seu apoio às propostas ambientais e sociais dos acionistas na última temporada de votação, em meio a uma reação liderada pelos republicanos contra o investimento sustentável.
A unidade de investimento da State Street Corp. disse que apoiou 6% das propostas de acionistas ambientais no primeiro semestre do ano e 7% das sociais, menos do que no mesmo período do ano passado. O Vanguard Group disse no mês passado que não apoiou nenhuma dessas resoluções, enquanto a BlackRock Inc. disse que votou em 4% das propostas nos 12 meses encerrados em junho, abaixo dos 7% do ano anterior.
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Juntos, os três gestores de dinheiro têm imensa influência durante a temporada de procuração porque coletivamente possuem cerca de 20% das ações de todas as empresas no S&P 500, principalmente por meio de seus enormes fundos de rastreamento de índice. A queda no apoio é uma reviravolta gritante em relação a 2021, quando eles votaram a favor de um número recorde de propostas que se concentravam em tópicos como mudança climática, diversidade da força de trabalho e direitos humanos.
As chamadas Três Grandes estão adotando uma visão mais cautelosa dessas propostas de acionistas, disse Lindsey Stewart , diretora de pesquisa e política de administração da Morningstar Sustainalytics. “Está claro que o clima político e o aumento de resoluções e legislações anti-ESG desempenharam pelo menos algum papel no declínio do apoio à votação por procuração”, disse ele. “Mas o fato é que até mesmo algumas das resoluções pró-ESG foram mal formuladas ou não tinham um benefício claro para os acionistas, então não é surpreendente que as empresas tenham rejeitado muitas dessas resoluções.”
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A última contagem de votos surge em um momento em que o setor financeiro está sob ataque de políticos republicanos por promover estratégias ambientais, sociais e de governança que, segundo eles, apoiam objetivos liberais, como abordar as mudanças climáticas e a diversidade racial e de gênero na força de trabalho.
Os fundos de pensão estaduais no Texas e na Flórida retiraram dinheiro da BlackRock, enquanto as corporações se afastaram das promessas sobre programas de diversidade, equidade e inclusão que foram desencadeadas pelo assassinato de George Floyd em 2020 e pela agitação nacional que se seguiu.
O declínio no apoio dos acionistas corresponde à mudança dos CEOs, que vêm rebaixando a sustentabilidade em suas listas de principais prioridades, de acordo com uma pesquisa recente da Bain & Co. Para os CEOs, as preocupações com inflação, inteligência artificial e geopolítica estão agora mais em evidência, disse a Bain.
A State Street Global Advisors disse em seu relatório que apoiava menos resoluções ambientais e sociais, em parte porque elas se tornaram cada vez mais prescritivas e de nicho. A gestora de ativos sediada em Boston supervisiona US$ 4,4 trilhões.
A Vanguard rejeitou todas as 400 propostas de procuração que se concentravam em uma série de questões ambientais e sociais porque elas "não abordavam riscos financeiros materiais para os acionistas das empresas em questão ou eram excessivamente prescritivas em suas solicitações", segundo a gestora de ativos.
A BlackRock usou linguagem similar para explicar por que apoiava tão poucas resoluções ambientais e sociais. As propostas eram “desconectadas de como uma empresa entrega valor de longo prazo aos acionistas”, disse o gestor de ativos.
Stewart, da Morningstar, disse que os históricos de votação dos gestores de fundos dos EUA contrastam com os de alguns de seus grandes rivais europeus, que continuam focados na sustentabilidade.