Ações dos EUA sofrem impacto curto após Trump negar plano de demissão de Powell
As especulações sobre o destino do presidente do Federal Reserve (Fed), Jerome Powell, desencadearam uma tempestade de curta duração nos mercados financeiros nesta quarta-feira (16), com a volatilidade contida em grande parte depois que o presidente Donald Trump disse que não tem planos de demitir o chefe do banco central e estava apenas discutindo o assunto em "conceito".
As ações se recuperaram das mínimas da sessão, com o S&P 500 praticamente estável. Os rendimentos dos títulos do Tesouro de dois anos, mais sensíveis às medidas iminentes do Fed, recuaram quatro pontos-base, para 3,9%, após caírem anteriormente para 3,86%. A diferença de rendimento entre os títulos de cinco e 30 anos atingiu o maior nível desde 2021. O dólar interrompeu uma alta de quatro dias.
Por volta das 14h43, o Nasdaq Composite operava quase estável, a 0,04%, enquanto Dow Jones Industrial Average subia 0,28% e o S&P ganhava 0,15%.
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Trump disse que "não planeja fazer nada" para remover Powell, depois que uma autoridade da Casa Branca afirmou que o presidente provavelmente buscaria a demissão do presidente do Fed em breve. Quando questionado se descartava completamente a ideia de demitir o chefe do Fed, Trump disse que "é altamente improvável, a menos que ele precise sair".
A demissão de Powell testaria os limites legais da autoridade de Trump e tem o potencial de perturbar os mercados, embora seu impacto final seja incerto. Ainda que interferir na autoridade do banco central corra o risco de politizar as decisões sobre como lidar com a inflação e o crescimento econômico, a probabilidade de um sucessor mais conservador pode ser bem-vinda em ativos de risco como ações.
Segundo a Bloomberg News, em notícia nesta quarta, Kevin Hassett é o favorito. O assessor econômico de longa data de Trump frequentemente ecoa as críticas do presidente a Powell.
Para Chris Zaccarelli, da Northlight Asset Management, a decisão de demitir o chefe do Fed impactaria negativamente os mercados, já que as preocupações com a independência do banco central estariam "na vanguarda das mentes dos investidores".
“Tenha em mente que a decisão de demitir Powell teria que passar pelos tribunais porque ele só pode ser demitido por 'justa causa', e eles precisam determinar se os estouros de orçamento no novo prédio do Fed são motivos para isso”, acrescentou Zaccarelli.
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"E agora que Trump diz que 'não está planejando' demitir Powell, temos que nos perguntar se a primeira história foi um balão de ensaio para ver como os mercados reagiriam", disse Steve Sosnick, da Interactive Brokers.
Na Academy Securities, Peter Tchir disse que vem argumentando que Trump foi encorajado após uma série de "vitórias" e que pode surtir efeito também neste tema. “Mas, possivelmente, mais importante, seria um sinal de que a política tarifária será mais agressiva do que o mercado pensa atualmente”, acrescentou Tchir.
Os ganhos iniciais nas ações foram impulsionados por uma inflação mais fraca do que o estimado, o que reforçou a necessidade de o Fed cortar as taxas de juros este ano. Uma queda nas fabricantes de chips, impulsionada por uma perspectiva fraca da ASML Holding NV, também pesou sobre o sentimento. Surpresas na receita de gigantes financeiros dos EUA, como Goldman Sachs Group, Bank of America Corp. e Morgan Stanley, não impulsionaram as ações.
A inflação no atacado dos EUA moderou-se em junho, com uma queda acentuada nos custos de serviços relacionados a viagens compensando a alta nos preços de bens. O índice de preços ao produtor permaneceu inalterado em relação ao mês anterior, após um ganho de 0,3% revisado para cima em maio. Os preços no atacado dos EUA subiram 2,3% em relação ao ano anterior, o menor nível desde setembro.
“A desinflação continua, mas o Fed não se deixará abater pela manutenção das taxas de juros até setembro”, disse Jamie Cox, do Harris Financial Group. “Enquanto o mercado de trabalho permanecer forte e resiliente, as taxas provavelmente não cairão significativamente, e isso é positivo.”
Em relação às tarifas, Trump disse que enviaria cartas a mais de 150 países notificando-os sobre as taxas tarifárias, enquanto avança com uma agenda comercial que fez com que os parceiros dos EUA corressem para evitar impostos de importação mais altos.
“Eles não são países grandes e não fazem muitos negócios”, acrescentou Trump sobre os parceiros comerciais que receberiam as próximas cartas.
Os investidores podem subestimar o potencial de ganhos adicionais em ações e outros ativos de risco, mas devem se proteger contra a ameaça de um dólar mais fraco, maiores rendimentos de títulos e maior volatilidade, de acordo com a KKR & Co.
O afrouxamento das condições financeiras, a flexibilização das políticas pelos bancos centrais globais, a melhora da produtividade e a falta de emissão líquida fornecem um cenário favorável aos investimentos de risco, na visão de Henry McVey, chefe de macroeconomia global e alocação de ativos da gestora de ativos alternativos.