Com tarifas de Trump, S&P e Nasdaq derretem US$ 3 tri na manhã desta quinta
Cerca de US$ 3 trilhões em valor de ações, de companhias listadas nas principais bolsas americanas, foram eliminados na manhã desta quinta-feira (03). O índice S&P 500 caiu 4% e o Nasdaq 100, de alta tecnologia, caiu quase 5% logo após o sino de abertura, informa a Bloomberg. Só o índice S&P derreteu perto de US$ 1,7 trilhão em meio a preocupações sobre os desdobramentos da nova rodada de tarifas do presidente americano Donald Trump. O receio dos agentes locais é de que a economia americana possa mergulhar numa recessão.
Em meio a esse cenário, no Brasil, o câmbio e os juros futuros marcaram forte recuo já no início desta quinta. Segue a percepção inicial que havia ontem, entre agentes do mercado, de que a desaceleração da economia americana poderá beneficiar outros mercados. O dólar valia R$ 5,60 perto das 12h30, com recuo de 1%, informa a Investing, e, o Ibovespa oscilou, com alta de 0,51%, a 131.872 pontos, por volta de 11h30, e uma hora depois registrava recuo de 0,13% (131.016 pontos).
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A estratégia do governo Trump visa aumentar a arrecadação, estimular a instalação de indústrias nos EUA e gerar empregos, mas pode desacelerar a economia, pressionar a inflação e até levar à recessão.
O dano foi mais pesado em empresas cujas cadeias de suprimentos são mais dependentes da fabricação no exterior. A Apple Inc., que fabrica a maioria de seus dispositivos vendidos nos EUA na China, caiu cerca de 8% após a abertura. Lululemon Athletica Inc. e Nike Inc., entre as empresas com laços de fabricação com o Vietnã, caíram cerca de 10%. Walmart Inc. e Dollar Tree Inc., varejistas cujas lojas estão repletas de produtos adquiridos fora dos EUA, estavam sendo negociados em baixa de cerca de 2% e cerca de 11%, respectivamente.
Poucas ações nos EUA saíram ilesas, com o índice de referência a caminho de seu maior declínio desde 2022. Cerca de 70% das empresas do S&P 500 estavam sendo negociadas em baixa às 9h35 em Nova York, com quase metade de suas 500 ações caindo pelo menos 2%.
"Realmente não há ninguém sendo poupado em termos absolutos", disse Garrett Melson, estrategista de portfólio da Natixis Investment Managers Solutions. "Hoje há um movimento amplo de redução de risco, e por isso é meio que tirar as fichas da mesa", disse.
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A amplitude e a severidade das taxas superaram as impostas por Trump durante seu primeiro mandato, ameaçando derrubar as cadeias de suprimentos globais, exacerbar a desaceleração econômica e aumentar a inflação. Também deixou os investidores lutando para descobrir o que as taxas fariam com os lucros corporativos.
Impacto de 9% na margem bruta
Se a Apple, por exemplo, absorvesse o salto nos custos como resultado das tarifas sobre a China, a margem bruta da fabricante do iPhone poderia sofrer um impacto de até 9%, disseram analistas do Citigroup liderados por Atif Malik.
O plano é equivalente ao maior aumento de impostos desde 1968, escreveu o economista do JPMorgan, Michael Feroli, em nota. Isso pode adicionar até 1,5% aos preços este ano, usando o indicador de inflação preferido do Federal Reserve, pesando sobre a renda pessoal e os gastos do consumidor.
"Esse impacto por si só pode levar a economia perigosamente perto de entrar em recessão", escreveu Feroli. "E isso antes de contabilizar os impactos adicionais nas exportações brutas e nos gastos com investimentos."
Os ativos dos EUA registraram rapidamente os efeitos após o anúncio. O S&P 500 caiu cerca de 3% e um indicador do dólar caiu. Paralelamente, um amplo indicador de ações asiáticas caiu 0,7% e o Stoxx Europe 600 caiu 2,6%, enquanto o euro subiu cerca de 2% em relação ao dólar.
As empresas de semicondutores e industriais também sofreram uma surra. O Philadelphia Semiconductor Index afundou quase 6%, com Nvidia Corp., Broadcom Inc. e Micron Technology Inc. caindo mais de 5%. A Caterpillar Inc. e a Boeing Co., que absorvem componentes na China, caíram pelo menos 5%.
As 7 Magníficas
A Apple liderou as quedas entre as ações das Sete Magníficas. O grupo, que também inclui Tesla, Microsoft, Nvidia, Alphabet, Amazon.com e Meta Platforms, foi responsável por grande parte dos ganhos do mercado de ações dos EUA nos últimos dois anos.
"Vemos 5.300 como a meta de curto prazo para o S&P 500, mas se a incerteza tarifária persistir ou as negociações com parceiros comerciais não correrem bem, os riscos de queda até 5.000 se tornarão reais", escreveu Bhanu Baweja, do UBS Group AG, em nota aos clientes. "A probabilidade de as ações dos EUA entrarem no mercado de baixa está aumentando."