Goldman alerta para mercado em baixa; BlackRock rebaixa ações dos EUA
Alertas de estrategistas de Wall Street estão se acumulando sobre as perspectivas sombrias para as ações em meio à guerra comercial do presidente Donald Trump. Os estrategistas da BlackRock, Jean Boivin e Wei Li, rebaixaram as ações dos EUA nesta segunda-feira (07) de overweight para neutras em um horizonte de três meses, dizendo que esperam "mais pressão sobre ativos de risco no curto prazo, dada a grande escalada nas tensões comerciais globais".
Enquanto isso, uma equipe de estratégia do Goldman Sachs Group, incluindo Peter Oppenheimer e Lilia Peytavin, disse que a liquidação de ações pode muito bem se transformar em um mercado de baixa cíclico mais duradouro, à medida que os riscos de recessão aumentam.
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Vários benchmarks de ações internacionais sofreram perdas que tecnicamente atendem à definição de um mercado de baixa. Isso inclui o S&P 500 Index, que caiu brevemente 20% abaixo do recorde máximo estabelecido há menos de dois meses.
Mercados de baixa cíclicos geralmente duram cerca de dois anos e levam cinco anos para se recuperarem ao ponto inicial. Ao contrário de choques ocasionais motivados por eventos, eles são uma função do ciclo econômico, disseram os estrategistas do Goldman.
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Por enquanto, eles veem a liquidação como um mercado de baixa motivado por eventos. As ações tendem a sofrer declínios médios de 30% em ambos os tipos de mercados de baixa, mas “diferem em termos de duração, com quedas motivadas por eventos sendo mais curtas com um perfil de recuperação mais rápido”, eles disseram.
Economistas do Goldman aumentaram a probabilidade de uma recessão nos EUA para 45%, e a equipe de estratégia do banco se juntou a vários outros analistas de Wall Street para reduzir suas metas para o S&P 500.
O CEO da BlackRock, Larry Fink, disse que a maioria dos CEOs com quem ele fala acha que os EUA já estão em recessão. Enquanto isso, os traders aumentaram agressivamente as apostas de que o Federal Reserve cortará as taxas de juros em meio a preocupações de que a política comercial do governo dos EUA pode levar à contração econômica global.
Estrategistas do braço de pesquisa da empresa de Fink disseram que estavam aumentando a alocação em títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo, o que poderia se beneficiar de uma fuga para ativos seguros.
“O conjunto completo de respostas internacionais e negociações específicas de cada país com os EUA levará tempo, dificultando a visibilidade de quando e como isso se resolverá”, escreveram Boivin e Li. “Uma grande destruição de riqueza pode prejudicar o sentimento e os gastos do consumidor.”
A maioria dos analistas e investidores ainda não vê riscos imediatos para o sistema financeiro global, embora as perdas globais nas ações tenham se aproximado de US$ 10 trilhões nos últimos três dias.
No entanto, eles apontam para sinais de tensão — como mercados de dívida corporativa congelados e um aumento nos indicadores de risco de inadimplência — que se acumularam como resultado da rápida deterioração das perspectivas econômicas.